Visie Mn Services op verantwoord beleggen
Mn Services vindt dat zij verantwoordelijk is voor de maatschappelijke effecten van haar beleggingsbeleid. Tevens is Mn Services er van overtuigd dat milieu-, sociale en governance factoren op de lange termijn de risico/rendementsverhouding van beleggen kunnen beďnvloeden. Mn Services is daarom ondertekenaar van de Principles for Responsible Investment (Principes voor Verantwoord Investeren) van de Verenigde Naties (www.unpri.org). Als fiduciair manager heeft Mn Services de taak om opdrachtgevers te adviseren, in overleg beleid te ontwikkelen en het door pensioenfondsen vastgestelde beleid uit te voeren.

Verantwoordelijkheid van een pensioenfonds
De taak van pensioenfondsen is goede pensioenen aan te bieden tegen zo laag mogelijke kosten. Hierbij staat het financiële belang van de deelnemers voorop. Dit staat allerminst op gespannen voet met verantwoord beleggen, ofwel het beleggen mede op basis van milieu, sociale en governance criteria. Sterker nog, omdat verwacht mag worden dat het meenemen van dergelijke criteria in de investeringsbeslissingen leidt tot een verbetering van het risico/rendementsprofiel van een portefeuille, is een pensioenfonds zelfs verplicht dit te doen. Bovendien kan de ‘license to operate’ (vergunning) van een fonds in het geding komen wanneer onvoldoende rekening wordt gehouden met de maatschappelijke effecten van het beleggingsbeleid.

Partnership
Mn Services formuleert samen met haar opdrachtgevers een verantwoord beleggingsbeleid . Bij de uitvoering van dat beleid streeft Mn Services naar schaalvoordelen zonder de ‘klank en kleur’ van het pensioenfonds uit het oog te verliezen. Mn Services biedt alle opdrachtgevers een basispakket. Wanneer een fonds kiest voor een aanvullend ‘tailor made’ beleid kan Mn Services dit faciliteren.

Integrale benadering
Verantwoord beleggen raakt alle beleggingsprocessen. Milieu, sociale en governance factoren moeten volledig worden geďntegreerd in de beleggingsanalyse en besluitvorming. Het beleid wordt geoperationaliseerd langs vier pijlers: integratie in de beleggingsprocessen; thematisch beleggen, uitsluitingbeleid en actief aandeelhouderschap (active ownership). In het interne Responsible Investment Committee wordt een overkoepelende visie gevormd en komt advies en/of besluitvorming tot stand.

Van PRI naar ‘leidende beginselen’
De Principles for Responsible Investment (UN PRI) bieden een globaal kader voor institutionele beleggers. Om de PRI verder te concretiseren zijn door Mn Services in overleg met opdrachtgevers leidende beginselen geformuleerd (Mn Services ‘leidende beginselen’). Daarin wordt aansluiting gezocht bij geaccepteerde internationale verdragen en codes, zoals het UN Global Compact, de OESO-code voor multinationale ondernemingen en relevante codes voor corporate governance, zoals die van het International Corporate Governance Network (ICGN).

ESG-integratie in de belegginsgprocessen
Mn Services vindtdat het er bij verantwoord beleggen in de eerste plaats om gaat bij álle (!) beleggingsbeslissingen rekening te houden met ESG-factoren. ESG-integratie in de beleggingsprocessen moet op de langere termijn leiden tot een betere rendement/risicoverhouding. Daarin kiest Mn Services de weg van de ‘lerende organisatie’ waarbij de taak om de integratie van ESG-factoren in de beleggingsprocessen te verwezenlijken bij de beheerders van de beleggingsportefeuilles ligt.

Thematische beleggingen
Bij thematisch beleggen wordt gekeken naar investeringsmogelijkheden die zowel vanuit rendementsoogpunt als vanuit ESG-oogpunt aantrekkelijk zijn. Voorbeelden van initiatieven waar Mn Services namens opdrachtgevers in belegt zijn: bosbouw, carbon fund en clean energy. Opdrachtgevers kunnen hiervoor in hun beleggingsplan structureel ruimte inrichten, die gedurende het jaar wordt ingevuld als zich interessante mogelijkheden voordoen.

Uitsluitingbeleid
Vaststelling en reikwijdte van een uitsluitingbeleid ligt formeel bij de opdrachtgever. Als ondertekenaar van de UN PRI hanteert Mn Services echter in het basispakket ook zelf een beperkt uitsluitingbeleid. Ondernemingen die producten maken die in strijd zijn met door Nederland ondertekende internationale verdragen worden uitgesloten. Op dit moment gaat het in hoofdzaak om bedrijven die direct betrokken zijn bij de productie, distributie en/of onderhoud van antipersoonsmijnen en/of clustermunitie. Opdrachtgevers kunnen tot aanvullende uitsluitingcriteria besluiten.

Actief, verantwoord aandeelhouderschap
Actief aandeelhouderschap is een belangrijk instrument om het risico/rendement profiel van een belegde onderneming (of ander beleggingsobject) te verbeteren. Beperken van ESG-risico’s en bevorderen van maatschappelijk verantwoord ondernemen behoren tot de kern van het actief aandeelhouderschap. Over actief, c.q. verantwoord aandeelhouderschap door Mn Services wordt elders op deze site uitgebreider ingegaan en gerapporteerd.

Transparantie
Mn Services bevordert en faciliteert transparantie over het gevoerde verantwoord beleggingsbeleid door pensioenfondsen. Tevens rapporteert Mn Services zelf (binnen de grenzen van haar mandaat) over het gevoerde verantwoord beleggingsbeleid. Jaarlijks rapporteert Mn Services aan opdrachtgevers en de UN PRI over de voortgang.